Долговой ком
Государственный долг Соединенных Штатов продолжает расти как на дрожжах. В середине августа перевалил за $40 трлн, сообщает американский Минфин.
Таким образом показатель достиг исторического максимума и составляет 126% от ВВП страны.
За последние три месяца он увеличился на $1 трлн. А с 2016 года — вдвое.
Львиная доля госдолга США — $32,27 трлн — приходится на казначейские ценные бумаги, которые имеются на руках населения. Еще $7,8 трлн ― внутриправительственный долг.
Как отмечает The Financial Times, за последний год американский госдолг рос самыми быстрыми темпами за всю историю наблюдений.
Ранее бюджетное управление Конгресса прогнозировало, что отметка в $40 трлн будет преодолена только в 2028 финансовом году.
Решить американскую проблему обещал Дональд Трамп, когда избирался на второй срок президентства. «Мы собираемся погасить долг нашей страны. Эта страна должна $35 трлн, но это может быстро сойти на нет», — заявил Трамп на митинге в Пенсильвании летом 2024 года.
Однако с тех пор госдолг страны только стремительно растет.
Как подсчитали зарубежные СМИ, за два президентских срока Дональда Трампа показатель увеличился на $11,6 трлн.
Внес свой «вклад» также предшественник Трампа Джо Байден. При нем показатель прибавил $8,4 трлн.
Разрастаться госдолг США начал на фоне пандемии коронавируса. Белый дом неоднократно прибегал к заимствованиям. Средства лихорадочно тратили на борьбу с COVID-19. Эти меры принимали оба американских президента.
Остальная часть долга — хронический дисбаланс между доходами и расходами. Американские власти выделяют огромные суммы на социальные программы и оборону. Между тем доходная база сокращается из-за налоговых послаблений.
Дональд Трамп еще в 2017 году снизил фискальную нагрузку для бизнеса и обеспеченных американцев. Политик продлил льготы, когда вернулся в Белый дом.
В результате расходы превышают доходы почти на $2 трлн в год, или около 6% ВВП. И это при том, что сейчас не пандемия и не кризис.
«Грубо говоря, американское правительство собирает налогами гораздо меньше, чем тратит, и разницу приходится заимствовать. Это и создает растущий долг. Плюс сама по себе такая ситуация приводит к росту процентных ставок, которые рынок требует за долг. В свою очередь увеличиваются расходы по процентам. Отсюда вытекает необходимость занимать еще больше. И так по кругу», — поясняет TRT на русском заместитель начальника отдела биржевой торговли WhiteBird Ян Пинчук.
Кроме того, США сейчас переживает бум искусственного интеллекта. Компании вкладывают огромные суммы в строительство дата-центров. Необходимые средства занимают на рынке. Начинается конкуренция с Минфином США за деньги инвесторов. В итоге разгоняются ставки по госдолгу.
«Все полетит к чертям»
Как отмечают эксперты, опасен не сам госдолг, а динамика и стоимость его обслуживания.
Так, в прошлом году расходы на обслуживание долга выросли почти до $1 трлн. Это около 14% федеральных расходов.
Сейчас США тратят на это больше, чем на оборону или программу медицинского страхования
«Более того, скорость прирастания долга увеличивается — примерно на $6,8 млрд ежедневно», — отмечает в беседе с TRT на русском доцент кафедры экономической теории РЭУ им. Г. В. Плеханова Екатерина Новикова.
Главная опасность кроется в долговой спирали. И платит за это не абстрактное будущее поколение, а вполне конкретный американец. Причем уже сегодня.
Так, в середине августа доходность тридцатилетних казначейских облигаций США выросла до максимума с 2007 года.
Это свидетельствует о том, что инвесторы ожидают большей инфляции. И так они готовятся к неопределенности в будущем.
Американский Минфин не остался в стороне. Главе ведомства Скотту Бессенту пришлось вмешаться. Дабы успокоить рынок он объявил о резком увеличении выкупа бумаг.
Сначала рынок отреагировал положительно: доходность облигаций отступила от 19-летнего максимума. Однако эффект быстро сошел на нет.
По словам экспертов, пока прямой угрозы кризиса нет. Но растущая доходность указывает на существенные проблемы. И если их не решать, то финансовый коллапс неизбежен.
Как предупреждает председатель Фонда Питера Дж. Петерсона Майкл Петерсон, без изменений в налоговой и бюджетной политике госдолг США может достигнуть $50 трлн за шесть лет.
Согласен с этой оценкой и американский миллиардер Илон Маск. Если к 2030 году размер государственного долга США вырастет до $50 трлн, «все полетит к чертям», написал Маск в соцсети X.
«Но надо отметить, что США здесь не одиноки, проблемы с уровнем долга есть во многих странах. У Японии отношение долга к ВВП превышает 200%. У Китая около 135%. Тяжелая ситуация во Франции и Италии», — отмечает Ян Пинчук.
Мировой госдолг приблизился к отметке 100% ВВП. Такого не было со времен Второй мировой войны. Именно поэтому доходности по долгосрочным облигациям растут не только в США, но и повсеместно.
«В конечном итоге повышенные долги США могут привести к дестабилизации всей международной финансовой системы. Это может произойти в ближайшие 5-10 лет», — говорит Екатерина Новикова.
Оно и не удивительно. Американский доллар пока остается главной резервной валютой.
Ситуация усложняется тем, что держателями около трети госдолга США — иностранцы. Поэтому американские проблемы моментально распространятся на другие страны.
